唐朝天宝年间，滕阳县滕山小河出产全身柔软、面颊酷似桃花的桂花，远近驰名。屠这个落魄的书生流落下来，靠捕杀桂花为生。
这天早上，屠生发现前一晚放置的捕鱼笼破了一个大洞。里面一条鱼也没有了，只散落了很多鱼鳞和两尺烂树。3天都是这样，到了第4天，屠生窃窃私语，心想哪里有那么奇怪的事情。他也读过几年书，开始怀疑这棵烂树。他假装生气，把烂木头塞进鱼笼，扛在背后拉回来，边走边自言自语：“这棵烂木头砸了我的鱼笼好几次，今天得把它打碎。”。
话音刚落，在鱼笼里过了一会儿，那棵腐烂的树突然长了出来，变成了两尺左右的怪物。这就像一只胳膊一只脚的猴子，长着一张人脸！怪物尖声说道。“我是毛脚鱼鸮。想吃就进笼子去吃枫树了。对不起。如果你放了我，我会让你每天都吃饱回家。”我吐出了杏子大小的珠子。约好了1月的期间「这个力珠对你抵押」屠生。到时候还力珠，两个不欠。
从那以后，屠生每天都是大丰收，卖鱼赚了很多银子。马上1月的时期快要到了，不过，这天，屠生卖光了的鱼走在街上，不小心掉了力珠。旁边一位打扮得花枝招展的中年男子看了看，看中了屠生的珠子。屠生知道珠子不是自己的，一开始不想卖，但是吴客商涨到了白银2000两，屠生贪得无厌地卖了力珠。
屠生拿到一大笔钱，马上买地盖房子，娶老婆盖房子，从此不再去滕山捕鱼。中秋节的第二天早上，屠生的妻子去溪谷打水，竟然过了大约一个小时才回来，眼睛模糊，动作僵硬，奇怪地问：“你叫什么名字？”。屠生还没睡醒，迷迷糊糊地说：“我是屠生……”
一说话就突然头脑僵硬，全身僵硬，从此思想和身体都无法控制了。他推开妻子，大喊：“还给你！还给你！”。摇摇晃晃地向小河跑去。一拐弯，路边突然跳出一个“失心者！你要去哪里！”。那个声音像是爆炸雷，屠生只是头皮发直了，就直接倒下了。那个人把屠生放回去，用热汤醒了。屠生慢慢睁开眼睛，认识到这个人是突然买了力珠的吴客商。
吴客商自称伏虎山道士，常年游历四方，降妖驱魔。那天在市里看到“屠生”的身体，才知道是毛脚鱼鸮内丹。毛脚鱼鸮看到力珠被卖给屠生，恨不得报复，屠生妻子在溪谷捕鱼，摄心摄心，操她回家喊屠生的名字，摄魂术转移到屠生，操纵屠生跑到溪谷，夺回力珠。
屠生与妻子失声痛哭，跪下吴道士寻求帮助。吴道士沉思片刻，小声向屠生说明，屠生依法走，远远地来到小溪边，先把力珠扔到水里，接着给一只死狗穿上他的衣服，贴上咒语扔到水里。溪水里风呼啸而来，接着是衣服被撕碎、咬血肉的声音。屠生心碎，屁咕噜咕噜地跑了。
当晚，月明星稀，晴空万里，吴道士如何在桃花潭旁设坛。他说了屠生。毛脚鱼鸮路很深，可能很难对付。为了万无一失，屠生让村里的人把他围在中间，为他守法。第二天刚过，突然乌云满天，风雨大作，手里拿着一把七星剑，嘴里念着话，突然大喝一声“来吧！”。浓浓的乌云笼罩着潭上空，电光不断，随时都要被潭里的水打破。
当潭水突然翻腾时，毛脚鱼鸮尖上的小脑袋慢慢地露出水面，目不转睛地盯着吴道士。突然一声尖锐的叫声，又沉下去了。这时，霹雳从空中袭来，电光穿透水面，毛脚鱼鸮下沉处响起爆炸声，溅起十几丈的水花！青烟散去后，一个东西从半空掉下来，可见是一只模糊的血肉小野兽。吴道士“成了！”爆发出喜悦的屠生看着，心中的大石头终于落到了地上。吴道士指着毛脚鱼鸮的尸体大喊。“快点，找到肚子里的另一个力珠！”
屠生在那堆碎米上摸索了一会儿，找到了力珠。吴道士双手接住，兴奋地挥着手，举起手，把力珠放进嘴里，一口吞下！他突然脸红了，头上也冒出了青烟。
最后，吴道士高兴地说：“力珠是毛脚鱼鸮汲取日月精华提炼而成，雌雄两粒。现在全部都拿到了，给了我力量！”。
吴道士点头说“是”，他突然对屠生的声音感到异常。再看一眼，他的眼神有点怪，正要叫的时候，全身僵硬麻木，很快就失去了控制。屠生微微一笑，转身对村民们说。“妖物被除掉了，大家都回去吧！”其他人走后，屠生最后站起来，他走路的姿势很奇怪，只有左臂在动脚。
这时，胆小的后生去扒毛脚鱼鸮的尸体，突然露出疑惑的表情：“这个怪物也没有什么奇怪的地方。为什么我看起来像死狗呢？”。话音未落，身后一声巨响，霹雳穿过房顶，不偏不倚地击中了吴道士。可怜的吴道士留下了破了的道服。
那个吴道士是山蜈蚣变化，与毛脚鱼鸮相克的东西。山蜈蚣大灾难迫在眉睫，烦恼难解，看到毛脚鱼鸮把力珠抵押给屠生，就想到了李代桃僵直的毒计。他成了吴道士，打算帮助屠生，借他的手给力珠加上自己的蜈蚣毒，给毛脚鱼鸮引爆水雷，打算给予天罚。后来，他怕不上保险，骗村民们把他围在中间。因为雷不能伤害无辜的人。
山上的蜈蚣采取了引雷的方法，毛脚鱼鸮制定了计谋，把用来欺骗山上蜈蚣的死狗推上水面，制造出自己被雷击致死的假象。当蜈蚣得意忘形地放松时，毛脚鱼鸮故伎再度施舍，借着屠生的口问名字，当场动弹不得，把其他老百姓打发出去。山上的蜈蚣失去了人类的庇护，天雷如期而至，可怜的是他即使机灵，最后也逃脱不了粉身碎骨的下场。经过这次事故，毛脚鱼鸮销声匿迹，没有消息称它在滕山出没。其屠生被毛脚鱼鸮秘术控制了两次，身心和身体都受到了很深的伤害，右臂右腿失去了意识，时常无缘无故的目瞪口呆，不管你怎么和他说话，都不回答，只有一件事例外：这时，当你听到他的名字，他突然暴跳如雷，吐出浓厚的唾沫“你想害我！”他怒吼道。
